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¿Qué son las hipotecas divisibles?
A diferencia de las hipotecas tradicionales —que sólo pueden aplicarse a inmuebles ya escriturados y terminados— las hipotecas divisibles permiten hipotecar unidades en construcción, en proceso de escrituración o incluso en etapa de desarrollo de loteo. Es decir, se habilita la posibilidad de adquirir una propiedad “futura” mediante financiamiento hipotecario, formalizando la operación a través del boleto de compraventa, que será registrado en el Registro de la Propiedad.
Esta medida otorga un marco de seguridad jurídica a las operaciones en pozo, ya que evita la posibilidad de múltiples ventas sobre un mismo bien. Hasta ahora, estos acuerdos se sostenían casi exclusivamente en la confianza entre comprador y desarrollador. Con esta nueva herramienta, se institucionaliza un mecanismo que protege a ambas partes y profesionaliza el mercado.
Impacto en el mercado
El potencial de esta política es enorme. Por un lado, habilita a los bancos a crear una nueva línea de productos: créditos hipotecarios sobre bienes futuros, lo que permite canalizar parte de los recursos del sistema financiero hacia el sector inmobiliario, uno de los más dinamizadores de la economía.
Por otro, brinda al comprador final —hasta ahora imposibilitado de acceder a créditos para inmuebles en pozo— la chance concreta de financiar su vivienda con respaldo legal y bancario. Además, los grandes desarrolladores serán los primeros en beneficiarse, al tener mayor capacidad para estructurar proyectos que cumplan con los requisitos bancarios, generando así apalancamiento financiero para nuevos lanzamientos.
A mediano plazo, si el sistema demuestra eficacia y estabilidad, también podrá alcanzar a pequeños y medianos desarrolladores, democratizando aún más el acceso al crédito y fomentando un crecimiento más inclusivo del sector.
Una apuesta de alto impacto
Si se implementa con tasas razonables y en un marco macroeconómico estable, las hipotecas divisibles pueden convertirse en uno de los grandes catalizadores del Real Estate argentino, generando un círculo virtuoso de inversión, construcción y generación de empleo.
La medida es, sin dudas, prometedora. Su éxito dependerá de la articulación entre sector público, bancos y desarrolladores. Los próximos meses serán clave para observar su grado de implementación y el impacto real sobre un mercado que necesita, más que nunca, herramientas innovadoras para crecer.
Por German Pacchioni
